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知乎有人问我，20万闲置资金该如何理财？
这的确是一个困扰大多数人的问题。我们单以20万该如何理财给大家一个投资参考。
一
20万，相当于月薪2万的都市白领，扣除五险一金后，差不多每月到手1.6万。
在作出投资决策前，一定要对自己做好风险预估。著名以色列心理学家卡尼曼和特沃斯基有过一个经典的风险偏好心理测试。
测试一、在A、B两个选项中做出选择：
A.确定赢得1000元；
B.50：50的机会，赢了得到3000元，输了全赔或得到0元。
测试二、在A、B两个选项中做出选择：
A.确定亏损1000元；
B.50：50的机会，输了亏损3000元，赢了亏损0元。
这个测试说明了两点问题。
1、在测试一中，如果你选择A，那么意味着你风险承受能力较低，属于保守型投资者，反之，选择B就代表你的风险承受能力强，属于进取型投资者。
2、人们在做出选择时并非理性：在赢利情况下，人们厌恶风险，在亏损情况下，人们喜好风险。
通过测试一，基本上就能确定你的风险偏好，再来进行下一步。
二
如何确定闲置资金
有一个前提，这20万闲置资金不包含日常及应急所需的必要资金，在做投资决策前，一定要将应急资金跟投资资金分开。
日常生活资金
主要用于保证日常开销（房租水电、买菜、服饰、生活用品等）。可以以月为单位，记录这一个月的所有开支，然后将这笔开支的溢价定为总开支的5%（当然，可支配收入越高，这份溢价比越低）。
比如你的月日常开销为4000，有房贷负担的朋友这笔钱可能更多。那么，这笔钱应该是：4000+4000x0.05=4200元
应急储备金（风险预备金）
主要用于应对突发状况，比如疾病、失业、资金周转等突发性事件。在收入稳定的前提下，这笔钱可以按日常开销的50%进行活期储蓄，方便随取随用。
也就是4000x0.5=2000元。
有一点需要注意，对于大多数上班族而言，如果这笔资金不能保证你失业后4个月的正常开销，一定不要贸然离职，除非你能立即找到工作。
闲置资金
除去日常开销金和应急储备金后剩下的，就是可供投资理财的闲置资金。千万不要把日常开销金及应急储备金用来投资，更不要将所有的钱做不安全投资。
三
重点来了，如何用闲置资金进行投资呢？
假设你的闲置资金为20万，可以根据风险偏好做如下投资安排。
保守型投资者
理念：以保本，跑赢通胀为主，不要考虑挣钱。
1、15%配置大平台、知名度高的P2P
现在的P2P平台平均收益在7%~13%左右，低于这个范围没投资价值，高于这个投资范围则有可能面临庞氏骗局，平台跑路的风险。
一定要选择口碑好，大平台，要注意国资背景。“国资背景”如今已经开始明码标价。
还有一个就是资金托管跟资金存管，选择顺序为：资金托管＞资金存管＞无。
2、10%配置黄金：2017年黄金会有机会，银行纸黄金、黄金ETF值得选择
记住一点，只要特朗普还在台上，黄金就有足够的理由让你投资，不过要注意成本，黄金毕竟只是用来避险。作为锦上添花还是不错的。
3、20%购买国债
国债的安全性不用多说，平均收益也在3%~5%左右，保守型投资者必选。
4、5%用来参与打新股，一般中奖后坚持两个涨停就可以出手了
打新股可以说是躺着赚钱，不过有一定门槛，操作也有些复杂。但是平均收益能够达到10%以上，甚至20%，何乐不为。
5、25%购买银行固收类理财产品
这些投资品收益一般在4%~6%之间，收益一般，风险很低，保守型投资者必选。
6、5%投资蓝筹股
不建议保守型投资者过分投资股票，但也不应该放弃股市，可以选择一些蓝筹股，如银行等。
具体可以看沪深300指数基金持仓的蓝筹股，基金经理在选股票上面还是比较专业的，值得参看。
7、20%长期投资指数基金，沪深300最好
指数基金对标大盘，长期来看，基本上稳赚不赔，建议长期定投，或者大额资金长期持有。
指数基金挣钱的关键在于基金净值，也就是持有的基金份额。以最少的资金，买入最多的份额，就能实现盈利。
进取型投资者
理念：高风险投资品占比在40%~70%之间，必须要配置30%以上的低风险理财产品。不可参与投机活动，普通人不建议参与概念股、现货期货、原油等领域。
1、30%：投资蓝筹股，长期持有
可参考某些基金的持仓股进行选择，不要选择股价过高的蓝筹股，如茅台。注意市盈率，10~25倍最好，过高会有泡沫风险。
一定邀关注该上市公司现金流状况，盈利能力和主要业务。
2、20%配置大平台，知名度高的P2P
3、20%：投资被低估的非蓝筹股。
在现金流等基本面较好的情况下，选择规模相对较大，盈利情况较好的上市公司。市盈率在10~25倍的股票，市盈率超过30倍要考虑泡沫风险，谨慎选择。
注意看该上市公司的营业构成。
4、10%：长期定投指数基金；
5、10%购买国债；
6、10%打新股；
四
不要做什么
1、不论风险偏好如何，一定要重视自己的本金，陌生领域就意味着高风险和不安全。
2、彩票、赌博等一定不要参与，99.9%的几率会让你倾家荡产。
3、P2P一定不要选小平台，也不要清醒推销员的言辞。
4、股票投资要相信自己的眼睛，不要相信所谓的股评机构，更不要认为有人会将赚钱的股票无偿推荐给你。记住一点，要是他的股票稳赚不赔，干嘛要告诉你！
5、照看好家里的老人，常回家看看，不要让某些无良推销员钻空子。
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