中国基金报记者 吴君
实习生 余洋
私募大佬冯柳重磅出击了，最新披露的中报数据显示，冯柳管理的高毅邻山1号远望基金在今年二季度逆势抄底3000亿“安防龙头”海康威视，加仓1.88亿股，如果按照成交均价算，其增持金额或达66亿元，他的持股总数量猛增到3.98亿股，期末持股市值高达144.08亿元。
据了解，冯柳以长期投资、价值投资、集中投资、逆向投资见长，是一个基本面价值投资者。他持有海康威视也有将近两年时间，我们一起来看看，为什么在海康今年股价暴跌的时候，他敢于出手？
无惧下跌逆势加仓近90%
冯柳持有海康威视144亿元
8月12日晚间，安防龙头海康威视披露了2022年半年报，今年上半年实现营业收入372.58亿元，同比增长9.90%；但是，归属于上市公司股东的净利润57.59亿元，同比下降11.14%。
然而，高毅资产资深基金经理冯柳却出手抄底了，他管理的高毅邻山1号远望基金在今年一季度增持以后，今年二季度更是大举加仓海康威视1.88亿股，持股总数量猛增到3.98亿股，较一季度末的环比增幅达到89.52%。将近90%的加仓。按照海康威视二季度平均成交价35.13元估算，增持金额达66.04亿元。如此重拳出击，可见冯柳对海康坚定不移的看好。
如果按照二季度末的股价算，冯柳持有海康威视3.98亿股，其期末参考市值高达144.08亿元，位列第四大流通股东的位置。
实际上，海康威视今年股价跌幅非常大，从年初的51.53元/股附近一路震荡下跌，截止8月12日收盘报33.41元/股，今年以来已经暴跌超34%。尤其是在今年5月初，受美国可能实施更严厉制裁的传闻的影响，5月5日当天海康威视股价跌停，次日继续大跌9%；到5月13日海康威视一度跌至30.26元/股的低位。市场猜测，冯柳很有可能在此期间进行了逆势加仓。
值得一提的是，明星基金经理张坤管理的易方达蓝筹精选却在今年二季度末退出了海康威视的前十大流通股东名单，此前在一季度末该基金持有海康威视1.26亿股，期末持股市值达到51.66亿元。
冯柳钟情海康威视近两年
成本或在30-32元左右
事实上，冯柳对安防龙头可谓钟情，已经持有将近2年时间。
数据显示，高毅邻山1号远望基金在2020年三季度首次出现在海康威视十大流通股东名单，当时持股数量2.31亿股，期末持股市值达到88亿元左右。
此后在2020年四季度，冯柳继续加仓海康威视1900万股，持股数量增至2.5亿股，彼时海康威视股价不断震荡上涨，到年末涨至46.58元/股，冯柳的持股市值一度达到121亿元左右。
但是他在2021年一季度，大幅减仓了海康威视3500万股，持股数量降低至2.15亿股，当时海康威视一度涨超67元/股，冯柳或许是高位获利了结了一部分。
此后的两个季度，冯柳均对海康威视保持持股不变，该股在2021年7月涨至68.48元/股的高位。2021年四季度，冯柳继续减仓海康威视1120万股，持股数量降低至2.038亿股，期末参考市值为106.63亿元，但是当时海康的股价却波动比较厉害。
到今年一季度、二季度，冯柳无惧下跌，逆势抄底海康威视，先是在一季度加仓了620万股，将持股数量增加至2.1亿股，期末参考市值为86.10亿元；然后在二季度更是猛加仓1.88亿股至最新的3.98亿股，截止季末持股市值达到144亿元。
至此，据基金君不完全统计，冯柳整体在海康威视的持仓成本大概在30-32元左右。因此从最新的股价来看，冯柳持有海康威视目前或略有浮盈。
值得注意的是，近期海康威视股价出现企稳回升态势，8月以来出现一小波反弹，单月涨幅达到4.60%。
海康威视持续加大研发投入
公司创新业务发展迅速
公开资料显示，海康威视是全球最大的安防设备厂商，是以视频为核心的智能物联网解决方案和大数据服务提供商，业务聚焦于综合安防、大数据服务和智慧业务，致力于构筑云边融合、物信融合、数智融合的智慧城市和数字化企业。
8月12日，海康威视半年报显示，2022年上半年，海康威视营收约372.58亿元，同比增长9.9%；归属于上市公司股东的净利润约57.59亿元，同比减少11.14%。不过，海康创新业务发展势头良好，上半年创新业务整体收入达到70.08亿元，同比增长25.62%；进一步拆分看，汽车电子、机器人、热成像三大创新业务上半年表现颇为抢眼，分别实现营业收入8.24亿元、17.66亿元和13.6亿元。
而对于二季度净利润的负增长，在业绩说明会上，管理层多次表示由于对未来乐观，在人员的扩张和研发费用的投入增速较高，未来公司将继续保持技术研发投入，持续巩固智能技术基础，不断丰富智能设备种类，潜心挖掘智能应用效果，为公司在智能物联领域的稳健发展保驾护航。具体来看，2022年上半年，公司研发投入46.75亿元，同比增长20.56%；公司的管理费用 12 亿元，同比增长 36.28%。
有分析人士指出，这在二季度疫情冲击下，会形成收入与费用的错配，因此利润短期的波动可能并不说明什么问题更不影响其长期发展方向，甚至还指引了公司未来的成长方向，因为费用方向往往是在成长结果之前进行的，这是一种先行指标。
从中报来看，虽然在二季度疫情下净利受到冲击，但营收仍保持正增长。分析人士补充指出，海康威视的业务已经高度碎片化，渗透到中国经济的每个环节，有无穷尽的场景，这意味着海康威视是高度耦合中国GDP的，中国GDP增速相当于给公司增速保底，具有很高的确定性；再加上海康威视自身的成长性，即其产品存量更新和数字化的升级、投研创新等，这部分的增速则相当于是海康威视的成长性。确定性和成长性两者结合，海康威视未来的增速具有较强的想象力。
海康威视的管理层在交流会上也表示，相信中国经济未来10年、15年是个非常好的时代，对海康来说也是个非常好的时代。“中国有14亿的人口，我们也不用太悲观，从原来的机会导向，回到运营导向，创新导向，都是好机会。”管理层表示。
海康威视在公告中也表示，海康威视创新业务子公司分拆上市工作稳步推进，萤石网络科创板上市申请已获上交所科创板上市委员会审核通过，海康机器人分拆上市预案获得公司董事会审议通过。
编辑：小茉