2018年中国工控行业发展趋势及市场前景预测【图】

工控 2018-01-05 08:00

自动化行业由于控制对象、控制方法和应用行业的不同，通常将智能控制系统分为两种： FA （FactoryAutomation，工厂/离散自动化）和 PA（ProcessAutomation，过程/连续自动化）。我国 OEM 市场份额占工控下游产品市场份额的比例不断增加。自 2009 年以来，中国 OEM 在工控市场的市占份额逐步提升，2016 年 OEM 市场份额占比达到 50%，达到历史新高。预计 2017 年 OEM 市场份额将达到 60%，下游行业蓬勃发展。

我国工控下游市场份额占比

数据来源：公开资料整理

相关报告：智研咨询发布的《 2017-2023年中国工控机行业深度调研及投资战略研究报告》

从增速来看，工控行业规模自 2016 年三季度以来持续回升，2017 年前三季度工控行业的市场规模整体增速强劲，工控市场规模整体增加 14.5%，其中，OEM 市场规模同比增加 18.9%，项目型市场规模同比增加 10.6%, 增速继续提升。我们认为，随着 OEM 下游行业的快速发展，四季度工控行业整体增速仍将维持在 15%左右，全年整体增速将在 12%左右。OEM 市场增速将继续维持高速增长，OEM 市场占比有望进一步提升。

我国工控市场规模同比增长率

数据来源：公开资料整理

工控行业与 PMI 高度相关，周期约为 3 年，未来两年工控复苏无忧。从经济周期中我们可以看到，PMI、PPI 和工控增长存在较强的相关性和同步性。从历史经验来看，PMI 和 PPI 的周期约为 3 年，且 PMI 与工控行业周期存在更高的相关性。由此，我们预计本轮工控复苏将至少持续至 2019 年三季度，未来两年工控行业仍将保持快速增长。

PMI 与工控市场规模增速的同步性对比

数据来源：公开资料整理

PPI 与工控市场规模增速的同步性对比

数据来源：公开资料整理

全球 PMI 和 PPI 持续向上，制造业景气度良好。PMI、PPI 和工控复苏具有高相关性，全球 PMI 指数自16 年三四季度以来持续好转，17 年 11 月达到 54.00，为 2014 年 3 月份以来的最高点。美国、欧盟、日本 PMI 指数 17 年以来稳定在 52 以上。我国 PMI 指数 10 月为 51.8，相对上月的 51.6 有所增长。

全球 PMI 自 16 年三四季度以来持续复苏

数据来源：公开资料整理

欧元区、日本 PMI 自 16 年下半年呈现回暖态势

数据来源：公开资料整理

美国 PMI 自 16 年四季度以来持续复苏

数据来源：公开资料整理

中国 PMI 持续复苏

数据来源：公开资料整理

从 PPI 来看，10 月我国 PPI 当月同比为 6.9%，累计同比为 6.5%，环比增加 0.7%，在连续三个月的环比下降之后有所回升。PMI 和 PPI 持续向上，反映制造业景气度良好。由此来看，全球和我国制造业持续复苏势头不减。

PPI 当月同比及累计同比

数据来源：公开资料整理

全部工业品 PPI 环比（%）

数据来源：公开资料整理

工业企业产成品库存增速有所回落，工业企业利润增速维持高位。10 月工业产成品累计库存 41,908.20 亿元，同比增加 9.00%，增速连续 6 个月后提升。工业企业利润总额 10 月累计值为 62,450.80 亿元，累计同比增加 23.3%，今年以来，工业企业利润累计增速虽逐月回落，但仍然维持在 21%以上的高位。我们认为，当前工业需求端仍然较为强劲，但在库存回落时，企业并没有去进行产成品库存回补，这是比较典型的库存周期回落期的特征。17 年三、四季度以及明年年初将大概率处于本轮朱格拉周期的第一轮库存周期的回落期。

工业产成品库存情况（亿元/%）

数据来源：公开资料整理

工业企业利润总额（亿元/%）

数据来源：公开资料整理

全社会和工业用电量持续增加，宏观经济回暖。2016 年全社会用电量增速达到 5%，2017 年 1-10 月累计同比增速达到 6.69%。其中，1-10 月轻工业用电量累计同比增速达到 7.42%，重工业用电量累计同比增加 5.29%，自 16 年 7 月份以来继续持续回升，反映实际生产状况改善良好。全社会用电量增速提高，标志着宏观经济持续回暖。

全社会用电量增速（%）

数据来源：公开资料整理

制造业固定资产投资完成额继续回暖，通用和专用设备增加值涨势不减。制造业固定资产完成额自 16 年 8 月起呈现回升态势，17 年 10 月累计同比达到 4.1%，连续 12 个月稳定在 3%以上，市场对工业固定资产投资信心平稳提升。工业景气度回升。下游机床、纺织、房地产等行业的回暖以及 3C、锂电设备等新兴行业的刺激，是新增固定资产投资的增加的主要因素。

通用设备和专用设备工业增加值同比增速持续上升，2015 年我国通用设备和专用设备工业增加值分别为 2.9% 和 3.4%，2016 年开始增速逐渐提升，去年全年分别增长 5.9%和 6.7%，今年 10 月分别增长 9.6%和 12.3%，增长势头良好。

制造业固定资产投资完成额呈回升趋势

数据来源：公开资料整理

通用设备和专用设备增幅明显

数据来源：公开资料整理

整体工控市场 18 年将达到 1360 亿以上，增速 14%。从整体工控市场来看，2016 年四季度起我国工控市场开始回暖，17 年全年预计增长 12%左右，整体市场达到 1650 亿元，18 年预计增速 14%，整体市场规模将达到 1860 亿以上。

我国工控市场在 2008 年之前随宏观经济快速增长，2009-2015 年受经济增速波动震荡调整，2015 年市场下滑达 8.1%。2016 年下半年起，受工业自动化进程加快以及固定资产投资加速等利好带动，工控市场迎来了复苏回暖，一季度下降 5-6%，二季度增长 3-4%，三季度下降不到 1%，四季度增长 6-7%，全年增长约 1%，行业规模共 1400 亿，其中产品市场约 1000 亿，服务市场约 400 亿。

中国工控行业市场规模

数据来源：公开资料整理

2017 年我国低压变频器市场将达到 225 亿元，同比增加 4.7%。预计到 2020 年，市场规模将达到 250 亿元。

我国低压变频器市场规模及同比增速

数据来源：公开资料整理

目前国内市场上的变频器厂家有 300 多家，其中 30 家左右占据了近 80%的市场份额。国内变频器市场外资品牌先入为主迅速占领市场份额，在中国中高端变频器市场仍占主导地位。国产品牌汇川市占率为 6%，位列第三位；英威腾为 4%，跻身前十大低压变频器厂商。变频器行业与国家经济周期紧密相关，在目前经济下行的大环境下，进口替代的速率也将进一步加快。

2016 年低压变频器市场份额情况

数据来源：公开资料整理

伺服电机主要应用于机床工具、电子制造设备、包装机械、纺织等行业。长期以来，国外品牌一直占据着伺服系统的绝大部分市场份额。随着我国的制造业自动化水平不断提升，通用伺服市场规模从 2008 年 30 亿已增长至 2016 年 86 亿，接近翻 3 倍。2017 年，通用伺服市场规模有望超 100 亿元，增长空间巨大。

中国伺服市场规模

数据来源：公开资料整理

伺服系统市场的下游包括了机床、电子制造设备、包装、纺织、塑料机械等行业等，其中机床占比最大，为 29.5%，其次为电子制造设备、包装机械、纺织机械、塑料机械等。据工控网统计，2011 年电子制造设备领域伺服产品占比 7.8%，经过近五年高速增长，2016 年电子制造设备领域伺服行业占比已达到 19%。

未来几年从产品上看，伺服驱动器预计将保持 20%以上的市场增速；从应用行业看，机器人和电子制造设备是需求增长最快的下游，增速有望保持 25%以上。机床、注塑机等大型设备的数控化，以及食品包装机械等大消费相关设备，预计将保持 15%以上的增长，保证整体市场 15%左右的复合增速。

伺服下游应用行业占比

数据来源：公开资料整理

“十二五”期间，我国城轨地铁项目固定资产投资合计达 1.2 万亿，复合增速达 23.7%。随着获得城轨建设审批的城市和项目不断增加，我们预计十三五期间，城轨固定资产投资将进一步增长，有望超过每年 4000 亿元。 2016 年 5 月发改委和交通运输部出台《交通基础设施重大工程建设三年行动计划》，指出 2016-2018 重点推进 103 个城市轨道交通项目前期工作，新建城轨 2000 公里以上，设计投资金额约为 1.6 万亿。2016 年，国家发改委批复了南京、厦门、乌鲁木齐、包头、洛阳、绍兴、青岛、芜湖、西安等城市的轨道交通建设规划项目，项目总投资超过 4000 亿元。2017 年以来，发改委批复了广州和长沙的轨道交通建设规划项目,项目总投资分别为 2196 亿元、840.13 亿元。

预计十三五期间城轨固定资产投资有望超过 4000 亿/年