企业年度财务分析报告
第二篇:云南白药20xx半年度财务报告分析
一.企业基本情况:
云南白药前生是成立于1971年6月的云南白药厂,1993年在深圳证券交易所上市,1997年被确定为云南省首批重点培育的四十家大企业之一。20##年成立云南云药有限公司,20##年云南白药控股有限公司成为公司重要股东,因此更名为云南白药控股有限公司。
二.企业财务状况分析:
(一).资产分析(主要对流动资产的分析)
1. 货币资产
从中资产负债表中可以看出,企业货币资金减少了377,431,548元,主要是母公司的货币资金有所减少,说明企业较好地利用了货币资金,而没有将其闲置,而且,公司货币资金比较充裕,其支付能力也比较强。
2. 应收款项
企业20##上半年应收账款增加了222,142,137元,主要是子公司应收账款增加幅度较大,而公司的应收账款/主营业务收入这项指标为10.1%,说明企业销售不能及时收款,面临着坏账的危险。
企业应收账款周转率为12.99,而20##年同期该项指标为25.6,这一指标的下降也进一步反映了企业资金被客户占用时间延长,使得公司货币资金被占用,同时也面临着坏账的危险。
3.存货
企业存货增加了292,427,615元,主要是母公司存货增加,而存货增加也会导致占用公司大量资金,使得货币现金减少。
对存货周转率这项指标进行分析,10年上半年云白药的存货周转率为2.23,同09年同期3.93比较,存货周转率有所下降,从而使存货周转天数增加,使得存货占用资金的时间增加,进一步使货币资金不能得到充分利用。
(二).负债分析
10年上半年云白药总负债达2,869,327,527元,而其中流动负债占总负债的绝大多数,说明企业的融资风险比较小。
与上期相比,总负债增加了493,853,760元,主要是流动负债中应付账款增加幅度较大,这也反映了企业信用融资能力比较强。
对云白药的偿债能力分析:
1. 短期偿债能力分析
① 流动比率(流动比率=流动资产/流动负债)
从上表可以看出,云白药的流动比率有所下降,主要原因是企业流动资产、流动负债都有所上升,但流动负债增速快于流动资产,说明企业短期偿债能力下降,但仍维持在正常水平。
② 速动比率{速动比率=速动资产/流动负债(速动资产=流动资产—存货)}
速动比率最佳为1
由表看出,云白药速动比率有所下降,主要原因还是企业流动负债增多,但速动比率都在一以上,说明企业短期偿债能力比较强,但持有大量速动资产使得企业资源得不到充分利用。
2.长期偿债能力分析
资产负债率分析:
资产负债率=负债/总资产(企业资产负债率一般在1以下为好,大于1说明企业偿债能力弱)
由表看出,云白药的资产负债率上升,原因是企业负债增速大于总资产增速,而在负债中,短期负债增加的较多,其中,应付款项增多,说明企业信用融资能力较强。但这一指标的上升又说明了企业偿债能力有所下降,但总体上其偿债能力还比较强。