重磅！财政部：严查财务造假、会计舞弊！2023年财会监督专项活动来了！

每当中国股市发生重大丑闻，总有不少天真的股民、甚至是企业老板被骗，导致公司现金流压力骤增而破产。

但其实 只要具备简单的财务知识和投资经验 ，通过对上市公司财务报表的分析，许多假账手段都可以被识破。

作为投资者，我们该 如何利用自己掌握的信息，识破某些不法企业的假账阴谋？

这里整理了 识别财务造假的5个指标 ，希望引起老板投资人警惕。

①、最大的假账来源：“应收账款”和“其他应收账款”

应收账款主要是指货款，其他应收账款是指其他款项，可以使委托理财、短期借款，或者使用某种无形资产的款项等。这是做假账最方便快捷的途径。

为了抬高利润，上市公司可以与关联方进行赊账交易。 赊账交易会产生大量利润 ，股价攀升，吸引投资者入股。

赊账交易不产生现金流 ，只会影响资产负债表和损益表，不会体现在现金流量表上。

等到下个年度，上市公司再让关联方把货物退回，这笔交易就当没发生，再去修正上一年的资产负债表和损益表，但这时对于投资者来说已经晚了。

所以，当你看到资产负债表产生大量“应收账款”，利润表增加巨额利润，但现金流量表没有大量现金净流入时，就要警惕，这家公司是不是在利用赊账交易操纵利润？

而其他应收账款的范围更广，造假的操作难度更低。比如，服务行业，因为销售的是服务不是产品，没有货款，只能利用其他应收账款做假账。

②、与应收账款相连的“坏账准备金”

坏账准备金就是假设应收账款中有一定比例无法收回，对方有可能赖帐，必须提前把这部分赖帐金额扣掉。

对于应收账款数额巨大的企业， 坏账准备金一个百分点的变化，都可能造成净利润的急剧变化 ，对股价产生戏剧性影响。

理论上讲，上市公司的坏账准备金比例应该根据账龄而变化， 账龄越长，赖账可能性越大，坏账准备金比例也应该越高。

对于失去偿还可能、或 肯定无法偿还 的账款 ，比如对方破产， 应该尽快予以勾销。

但目前仍然有部分上市公司对所有“应收账款”和“其他应收款”按照同一比例计提，完全不考虑账龄的因素，甚至根本不公布账龄结构。

因此，在阅读公司财务报表的时候，我们要特别注意：

它是否公布了应收账款的账龄，是否按照账龄确定坏账准备金，是否及时勾销了无法偿还的应收账款；如果答案是“否”，我们就应该高度警惕。

③、最大的黑洞：固定资产投资

固定资产投资是公司做假账的一个重要切入点，但是这种假账不可能做的太过分， 因为固定资产是无法移动的，很容易审查。

公司可以 故意夸大固定资产投资的成本 ，借机转移资金，使股东蒙受损失；

也可以 故意低估固定资产投资的成本 ，或者在财务报表中 故意延长固定资产投资周期 ，减少每一年的成本或费用，借此抬高公司净利润。

识别这种造假手段可以从这些角度考虑：

上市公司承诺的固定资产投资项目，有没有在预期内完工？或者完工后有没有发挥实际效益等 ，谨防上市公司搞“钓鱼工程”或“纸上工程”。

④ 、难以捉摸的“其他业务利润”

从财务会计的角度来看， 操纵“其他业务利润”比操纵“主营业务利润”更方便 ，更不容易被察觉。

因为在损益表上，主营业务涉及的记录较多，收入和成本都必须妥善登记，其他业务往往是简单的登记利润就可以了。

为了消除投资者可能产生的疑问， 有的上市公司的董事会往往玩弄文字游戏，模糊概念。

要想准确了解一家公司的 “其他业务利润”是否伪造很难， 但如果 “主营业务利润”与“其他业务利润”严重不成比例，甚至是“其他业务利润”高于“主营业务利润” ，我们就有理由怀疑它做了假账。

⑤、债务偿还能力

衡量一家公司的债务偿还能力，主要有两个标准：一是流动比例，即用该公司的流动资产比上流动负债；二是速动比例，即用该公司的速动资产比上流动负债。

*注：速动资产，主要是现金和有价证券、应收账款、其他应收款等很容易变现的资产。

现金是最重要的速动资产 ，速动比例的上升和下降往往伴随着现金的净流入和净流出。

但某些企业现金紧缺，仍然能保持比较高的速动比例， 因为它们的速动资产大部分是应收账款和其他应收款。

有的上市公司正是通过操纵应收账款和其他应收款， 一方面抬高利润，一方面维持债务偿还能力的假象，从银行手中源源不断的骗得新的贷款。

如果一家企业的流动比例和速动比例良好，现金又很充裕，我们是否就能完全信任它？答案是否定的。

现金是真实的，也要看看现金的来源。 如果是筹资活动产生的现金，如贷款、增发股票等，只能说明企业从外部筹集资金的能力，同样不能真实反映企业的现金流情况。

作为普通投资者，应该时刻记住：只有冰冷的现金才是最真实的，如果现金的情况不好，其他的情况再好也难以信任。

相关部门要加强对财务造假舞弊等违法行为的查处力度，作为投资人的我们，不管是普通股民，还是企业老板，更要掌握基础的财务知识。

老板尤其要学会看懂财务报表，一方面在企业经营中能利用财务数据的抓手做好管理决策，一方面也能在资本市场辨明风险，保护公司和老板个人财富的安全。

■ 企业纳税筹划 （十七个章节，N个方法）