信用卡不良资产处置情况透视——以2019—2022年银行资产证券化数据为例

不良资产证券化方面，据初步统计，2019年发行信用卡不良资产支持证券共计17单，总发行规模55.1亿元；2020年共计35单，总发行规模86.6亿元；2021年共计38单，总发行规模93.0亿元；2022共计41单，发行总规模达132.5亿元。可以看出，信用卡不良资产支持证券发行数量及规模均呈现逐年上升趋势，尤其在2020年疫情之后，不良资产处置力度明显加大。

从银行数量来看，2019年仅有7家银行发行信用卡不良资产支持证券；2020年上升至10家；2021年进一步上升至13家，邮储银行、广发银行首次发行；2022年上升至14家，江苏银行成为首家发行信用卡不良资产支持证券的区域性银行。

从项目数量来看，2019—2022年，招商银行、浦发银行均发行了18单信用卡不良资产支持证券，并列第一，农业银行共发行15单，建设银行、中信银行、民生银行、工商银行均超过10单。2022年，浦发银行及中信银行各发行5单，且数量均超过2021全年，建设银行、农业银行、招商银行、民生银行各发行4单。2019—2022年各银行信用卡不良资产支持证券发行数量见表2。

发行规模方面，多数银行呈现逐年上升态势，2022年尤为明显，招商银行、中信银行、交通银行等发行规模几乎翻番。也有部分银行发行规模略低于2021年水平。工商银行2019—2020年发行规模较大，随后大幅下降。

从总量来看，招商银行四年总发行规模达56.4亿元，位居第一，建设银行以53.9亿元紧随其后，浦发银行、工商银行、中信银行总发行规模均为40亿～50亿元，其余银行均未超过30亿元。2022全年，招商银行发行规模26.2亿元，中信银行、浦发银行、建设银行、交通银行发行规模均为10亿～20亿元。2019—2022年各银行信用卡不良资产支持证券发行规模如图2所示。

信用卡不良资产支持证券未偿本息费余额一项可直观展现银行以此渠道处置的底层信用卡不良资产总额。同时，发行规模占未偿本息费余额总额的比例可显示银行一般以何种“折扣”水平发行信用卡不良资产支持证券，该比例高低与基础资产的质量相关。从2021—2022年数据来看，多数银行该比例在10%上下浮动，招商银行、建设银行相对较高，招商银行2022年达到15%左右。2021—2022年各银行信用卡不良资产支持证券发行规模占未偿本息费余额总额的比例如图3所示。

二、2022全年各银行信用卡不良资产支持证券项目各具特点

从2022年具体项目来看，单笔规模最大的为交通银行的“交诚2022年第四期不良资产支持证券”，发行规模8.32亿元。招商银行的“招银和萃”2022年第四、第三期不良资产支持证券发行规模分别为7.16亿元、7.00亿元。

从基础资产来看，2022年所有项目的单笔贷款平均本息费余额均在10万元以下，未出现明显以大额债权为主的项目。中国银行的“中誉2022年第一期不良资产支持证券”单笔贷款平均本息费余额最高，为9.78万元，近半数项目在3万元以下，体现出小额分散的特点。

借款人年龄方面，招商银行发行的项目，借款人加权平均年龄普遍低于其他银行。 年收入方面，中信银行的“惠元2022年第五期不良资产支持证券”最高，借款人加权平均年收入达45.25万元，中信银行发行的另外两单，借款人平均年收入也均超过30万元。招商银行发行的所有项目，借款人加权平均年收入均低于10万元。 授信额度方面，民生银行的“鸿富2022年第五期不良资产支持证券”位居首位，借款人加权平均获得的授信额度达13.60万元，其余项目均未超过10万元。2022年各银行信用卡不良资产支持证券项目情况见表3。

值得注意的是，银行在选取基础资产的时候会综合考虑回收情况等多种因素，因此以上数据仅能代表本单资产支持证券的基础资产情况，并不能完全代表银行信用卡业务整体情况。

三、外部环境影响信用卡资产质量，银行拓展不良资产处置方式

《个人消费类贷款资产支持证券信息披露指引（2019版）》要求，受托机构应披露发起机构个人消费类贷款至少5年的完整数据，经营不足5年的，应提供自开始经营时起的完整数据。通过部分银行的信用卡不良资产支持证券发行文件，可进一步获得较为详细的信用卡业务经营情况信息。

在发行说明书中，部分银行对信用卡债权五级分类情况进行了披露。招商银行、广发银行2021年信用卡关注类贷款金额及占比有较为明显的上升。考虑到外部市场环境严峻复杂，招商银行2021年进一步加强贷后管理，将信用卡贷款逾期认定时点由下一个账单日提前到本次账单的还款截止日，同时对行内外出现逾期或其他风险信号的零售借款人，严格按照监管要求将其在招商银行的全部贷款进一步调整至关注类贷款。自2021年6月起，广发银行对于同一借款人在该行或其他银行的部分债务已经不良的信用卡信贷资产，至少将其归为关注类。2017—2022年上半年各银行信用卡关注类贷款金额及占比如图4、图5所示。

2020年受疫情首次冲击，部分持卡客户还款能力受影响，多家银行信用卡不良金额及不良率显著增加，这与当年信用卡不良资产支持证券发行规模变化趋势一致。2022年上半年，受到局部地区疫情反复影响，部分银行信用卡不良率再次抬升。招商银行于2021年从严把握资产分类标准，实施“贷款逾期60天以上下调至不良”政策。2017—2022年上半年各银行信用卡不良贷款金额及占比如图6、图7所示。

各级资产转化的情况一定程度上能反映出催收工作质效。工商银行2021年末正常类贷款向关注类贷款转化比率为1.11%，关注类向不良贷款转化比率为19.18%；2020年同期，正常类贷款向关注类贷款转化比率为1.69%，关注类向不良贷款转化比率为22.54%。在信用卡不良资产处置的各种方式中，目前贷款核销依旧是工商银行的主要处置手段。2019年后，工商银行的贷款核销占比一直维持在70%上下，建设银行2021年贷款核销占比也达到了72.71%。2017—2022年上半年工商银行信用卡不良贷款处置情况见表4。

与全国性银行相比，包括城市商业银行、农村商业银行、消费金融公司等在内的中小金融机构不良资产率相对较高，不良资产处置方式较少、手段匮乏或为行业痛点之一。2022年8月，银保监会会同财政部、人民银行初步考虑选择6个省份开展支持地方中小银行加快处置不良贷款的试点工作。2022年12月30日，银保监会办公厅发布《关于开展第二批不良贷款转让试点工作的通知》，将注册地位于指定地区的城市商业银行、农村中小银行机构纳入试点机构范围。

自2016年商业银行不良资产证券化正式重启以来，以此渠道处置不良资产的多为全国性银行，北京银行、江苏银行、杭州银行虽曾发行过不良资产支持证券，但基础资产均为对公不良贷款。2022年，江苏银行首次发行信用卡不良资产支持证券，或为更多区域性银行探索信用卡不良资产证券化道路释放了积极信号。

本文刊于《中国信用卡》2023年第7期

责任编辑：谢香玲

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