ISSB系列评论之四：速读全球ESG新标 IFRS S1/S2｜周评

ISSB，全称 International Sustainability Standards Board，即国际可持续准则理事会，是由国际财务报告准则基金会（IFRS Foundation）在2021年11月第26届联合国气候变化大会（COP26）上宣布成立的。ISSB的目标很明确，要制定一套综合性的全球高质量可持续信息披露基准性标准，满足通用财务报告主要使用者对更加一致、完整、可比和可验证的可持续性相关财务信息的需求。

这个目标非常雄心勃勃。我在 《ISSB系列评论之一：一尺之力牵动万亿资产》已经详细解释了ESG信息披露标准的重要性和统一标准的迫切性。

ISSB之所以敢许下如此宏愿，我认为主要有两个原因。一是“自带光环”，IFRS本身具有极高的影响力，很多国家和地区的监管部门采纳IFRS国际会计准则理事会（IASB）制定的会计准则或与之趋同，ISSB刚一成立就备受关注。二是“站在巨人肩膀上”，ISSB通过吸纳SASB、IIRC、CDSB标准，参考TCFD框架，快速建立起技术能力，而不是完全从零开始。

即便这样，要在不到两年时间完成标准制定且能为市场所初步认可，也是很有难度的。因此，自成立以来，ISSB快马加鞭开展了许多工作。在技术层面，2022年3月，ISSB发布两份标准的征求意见稿，之后做了多场次的宣讲和意见征询，收集到世界各地1400多份反馈意见，再经过多轮讨论，形成了最终标准和一系列配套说明文件。在架构层面，ISSB快速组建了具有广泛代表性的理事会，又设立了可持续披露准则咨询论坛、司法管辖区工作组、可持续发展咨询委员会、投资者咨询小组、技术参考小组等机制，确保在制定过程中，能广泛吸收各方意见，以便标准出炉之后可以被广泛接纳。

这一点在ISSB发布标准的新闻页面中也有明确体现。新闻页面除了引述IFRS主席和ISSB主席两人的观点外，还收录了G20金融稳定理事会主席、国际证监会组织（IOSCO）、TCFD秘书处负责人、世界可持续发展工商理事会（WBCSD）执行主席、世界经济论坛创始人兼主席、亚洲开发银行总干事、沃达丰集团主席等知名人士的对ISSB的支持和欢迎声明。

• 《IFRS S1结论基础》——总结了 ISSB 在制定 IFRS S1 的规定时考虑的因素。

   

• 《IFRS S2结论基础》——总结了 ISSB 在制定 IFRS S2 的规定时考虑的因素。

   

• 《IFRS S1随附指南》——说明了 IFRS S1 的有关方面，但不包含解释性指南。

   

• 《IFRS S2随附指南》——说明了 IFRS S2 的有关方面，但不包含解释性指南。

   

• 《IFRS S1和IFRS S2影响分析》——描述了 IFRS S1 与 IFRS S2 可能带来的收益和成本。

   

• 《IFRS S1和IFRS S2项目概要》——提供了制定 IFRS S1 和 IFRS S2 的项目概览。

   

• 《IFRS S1和IFRS S2反馈报告》——总结了对 IFRS S1 和 IFRS S2 征求意见稿的反馈意见以及ISSB的回应。

   

S1标准的内容包括：目标，范围，概念基础，关键内容，一般要求，判断、不确定性和差错，附录等几个主要部分。详见下表。

总体上看，与征求意见稿相比，ISSB标准的最终稿并无重大修订，主要是根据各方反馈意见做了一些调整。这些调整在《IFRS S1和IFRS S2反馈报告》有详细的分析。对照来看，以下这几点变化值得关注。

一是S1的目录框架，增加了“概念基础”这个一级标题，将公允反映、实质性、报告实体和关联信息四个要点作为概念基础。在征求意见稿中，这四个要点本是放在“一般特征”中的。而最终稿中的“一般特征”也改为“一般要求”了。根据ISSB的解释，“概念基础”和“一般要求”中的要点主要参考了《IASB财务报告概念框架》和《IFRS会计标准》，企业特别是企业财务部门对此比较熟悉。

二是关于行业细分标准的问题。在S2征求意见稿中，ISSB纳入了SASB的标准，这里面涵盖了很多细分行业的指标，但同时也引述了很多细分领域的标准。征求意见的时候，商道也提了反馈，认为现阶段纳入SASB过早，且里面包含了很多非国际通用的细分标准。在最终稿中，ISSB没有再纳入SASB的细分标准，且指出有的企业可能会认为SASB是不适用的。但ISSB在说明文件中强调，仍然主张行业细分标准，会在未来就SASB做更广泛的意见征询。

三是关于生效时间。这一点在征求意见的时候是空着的，最终稿予以明确，且在若干事项中给予过渡期。根据要求，ISSB的两项标准在2024年1月1日及之后的财年生效，换言之，2025年开始可以依据S1和S2标准做信息披露。如果企业要“抢跑”，也是允许的，但必须披露相关信息且同时应用S1和S2标准。考虑到气候变化的紧迫性，ISSB允许企业在披露首年仅依据S2披露气候相关信息，在次年再同时应用S1和S2标准。此外，在同时应用S1和S2标准披露的首年，ISSB还提供了四个过渡选择：（1）无须提供可比信息；（2）无须和财务报告同时披露；（3）继续沿用企业此前的温室气体核算标准；（4）无须披露范畴三。这些过渡选择可以帮助企业更容易采纳ISSB标准。

毫无疑问，ISSB的新标准将引起广泛影响，撼动当前的ESG信息披露标准的国际格局。在ISSB标准中，特别有“指引资源（Sources of Guidance）”部分，除了提到SASB和CDSB外，也提到了欧盟的公司可持续发展报告指令（CSRD）和全球报告倡议组织（GRI）标准。不难看出，ISSB S1/S2，CSRD和GRI标准（2021）将会形成三足鼎立的局面。

三者之中，唯独ISSB主张财务实质性，CSRD和GRI是主张双重实质性的。ISSB用了一个“模块化”的概念来解释自己的独特性，即主要为投资者提供有用信息，包括传统的财务信息（深蓝色）和最新的可持续相关财务信息（浅蓝色），灰色的区域可以包含更多类型信息，满足更多样的利益相关方的诉求（即CSRD/GRI所主张的另一重实质性，详见 《ISSB系列评论之三：双重实质性之辩》）。