美元存款利率超过5%，对普通人可能不算好事

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全球其他主要经济体最近在忙着提高利率，这是怎么一回事呢？利率高，对普通人来说一定是好事么？

文 | Roxie 图 | 四象设计部

对于银行来说，下调存款利率有利于降低成本；对于企业而言，存款与贷款利率一体两面，降低之后可减少融资成本；而对储户来说，随着存款收益减少，或许会把资金转向其他投资领域或用于消费。

可以看出，利率政策是调控宏观经济的一个重要手段。日本从本世纪开始实行量化宽松以刺激经济，手段之一便是压低存款和贷款的基准利率，以向实体经济注入更多资金。

2016年，日本成为了亚洲首个负利率的国家，此后多年保持-0.1%的接续短期存款利率。当然，所谓的负利率只针对金融机构，意思是它们将超额存款准备金放在日本央行时，不仅得不到利息，还要向央行缴费。说白了，这个操作就是逼着银行去放贷，而不是收储户的存款。

在这种前提下，普通人存款虽然不用倒贴，但利息显然会变得非常低，一般低于0.01%。

由于东亚社会文化、家庭观念等原因，日本居民的储蓄意愿与中国类似，比一些欧美国家更高，而近年来日本的储蓄率甚至低于美国。这不单单是利率低的锅，还包括泡沫经济破裂后国民收入停滞等原因。

和日本的思路类似，欧美发达经济体从上世纪便开始进入降低利率、刺激经济发展的路径，直到2021年还维持在0利率左右。

然而，美国自2022年3月以来已连续十次加息，英国、欧元区、加拿大纷纷跟进，制造了数十年未见的“加息潮”。到今年5月，美国联邦基金利率的目标区间已达5%-5.25%，是2001年3月以来的最高水平。

近期频繁加息的欧美国家面临着通货膨胀严重的问题。由于在疫情期间“超发”货币、俄乌冲突导致能源价格暴涨等原因，2022年1月起，美国的年化通胀率连续6个月超过7%，英国在7月份甚至破天荒地突破两位数，达到10.1%。

通过加息，存款和贷款的利率提高，能让更多流动资金回到银行，减少市面上流通的货币（即紧缩银根），从而实现降低通胀率的目标。接连加息后，美国的通胀率确实出现了下降，到2023年4月已跌至4.9%，然而，加息也导致融资成本上升，还增加了银行的运营风险。

以硅谷银行为例，它的储户主要是科创企业，为了满足企业融资不足导致的取款需求，硅谷银行不得不临时抛售债券、陷入亏损，而亏损被曝光后又让更多储户陷入恐慌，纷纷取现引发挤兑，最终破产。美国财政部长耶伦表示，硅谷银行破产的主因就在于美联储加息。

今年年初，清华大学国家金融研究院副院长张伟指出，历史上的美联储加息基本会对全球经济金融产生负面影响与冲击，比如上世纪80年代的拉美债务危机、90年代的东南亚金融风暴等。而这一轮周期中，不少国家为了避免本国货币贬值和资金外逃，开始同步甚至提前加息，给世界带来了更多不确定性。

而对于普通人来说，利息高也未必百分百是天上掉馅饼。例如，阿根廷当前的存款利率超过70%，但物价水平涨幅高达104%，如果把钱存进银行，反而会越变越少。

长期以来，不少人已习惯通过存款来积累财富，但随着经济形势变化，或许不会总如记忆中那般稳妥。但至少，从安全的角度来看，银行存款始终不失为一个选择。

原标题：《美元存款利率超过5% 对普通人可能不算好事》

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