Delta中性是什么意思

2021-01-19 综合百科 1万阅读 投稿:yangang

1、Delta中性与套期保值策略的含义相近。它是通过构建两种负相关性的资产,使得两种资产的波动可以对冲,从而使组合价值不受标的资产价格变动影响,以进行稳健的投资。所谓Delta,简单可以理解就是在方向上暴露了多少风险。Delta中性策略有两个目的,一是为了对冲风险,二是为了盈利。

2、对于第一种目的。一般是现货生产厂商,为了规避价格风险,而在期货市场中建立一笔反向头寸,以保持经营的稳定性。例如糖果生产厂商,为了防止原材料价格上涨,就可以在期货市场中建立买入白糖期货的头寸,如果白糖价格真的上涨了,虽然生产成本提高,但是白糖期货所产生的盈利可以对冲一部分损失。

3、对于第二种目的。则常见于期权策略中。在期权投资中,通过建立负相关性的两个期权头寸,就可以屏蔽标的资产价格波动的影响,从而赚取波动率变化、时间价值衰减的收益。

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