我们如何看懂财务报表？读懂一家企业？（二）

作者： 李昂纳多flying

发布于:2020-01-28 22:26

雪球

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咱们接着往下看：

【短期借款】指短期内要还的借款。（这一项数额较大的话，要看公司的货币资金够不够还，会不会有压力，如果不够还，就有偿债风险，这种公司就要小心了。）

【吸收存款及同业存放】指别人放在我这的存款和同行业的客户存放在我这的资金。

【应付票据及应付账款】指我给别人打的欠条。

【预收款项】指我提前收取客户的款项。

【应付职工薪酬】指应该给职工付的工资。

【应交税费】指应该交但是还没交的税费。

【其他应付款】指其他应该交但还没交的款。

【长期应付款】指长期应该付的款。

【负债总计】指我总共欠了多少钱。

【实收资本（或股本）】指我实际收到的投资人投入的资本或股本。这里指的就是贵州茅台的总股本，12.56亿股股票。

【资本公积】指上市时，股东投入的大于股本的金额，比如上市时的发行价是6元，发行了1亿股，那么资本公积就是6*1亿-1亿=5亿元。

【盈余公积】指公司把税后净利润提取一部分放到这一项里，用来做特定用途的钱。

【未分配利润】指公司还没分配但后期可以进行分配的钱。

【归属于母公司所有者权益合计】把【实收资本】到【未分配利润】的数额加起来就是这一项的总额了。

【少数股东权益】指没有100%控股的子公司的股东的权益。

【所有者权益合计】把母公司所有者权益和少数股东权益加起来。这一项也可以理解成公司的“净资产”。

【负债和所有者权益】这个就是公司的总资产数额，总资产=净资产+负债。

以上是【合并资产负债表】的各个科目，下面再看看【合并利润表】

【营业收入】销售产品或者提供服务获得的总收入。

【营业成本】当季或当年卖掉的存货的价格。

营业成本=期初存货+当期增加存货-期末存货

营业收入-营业成本=毛利

毛利占营业收入的比值越大，说明公司的产品竞争力越强，一般我会选择毛利率大于40%的企业。

【税金及附加】在营业过程中产生的税费，比如消费税、增值税……各种税费。

【销售费用】销售商品产生的费用。比如广告费，运输费，展览费，销售人员提成、工资等等，跟销售相关的费用。

销售费用越大，说明公司卖出产品越费劲，也间接说明，产品不是那么好卖，需要重金砸钱打广告。

【管理费用】跟管理有关的费用。这个比较杂，了解一下就行。

【研发费用】跟研发有关的费用。这个比较重要，一些医药、科技行业，这个研发费用一定不能少，少了说明公司不注重研发，产品就不能与时俱进，会落后于人，比如 苹果的研发费用每年都是一百多亿美元。

【财务费用】指因筹钱发生的费用。一般现金比较充裕的公司，这一项是能够带来收入的，而不是支出，因为现金存在银行会产生利息，利息大于公司的财务支出，就得到了收入。（当这一项数额是负数时，说明利息大于支出）

【营业利润】公司的整体利润，它包括了公司主业务非主业务和投资业务等等获得的所有收益。

【营业外收入】【营业外支出】跟公司生产经营没有关系的收入和支出，它包括汇率的变动、政府的补贴，罚款的支出、捐赠等等。

【利润总额】=营业利润+营业外收入-营业外支出

【所得税费用】比如企业的总收入是1亿，企业所得税是25%，那么你的所得税费用就是0.25亿。

【净利润】=利润总额-所得税费用

【归属于母公司股东的净利润】+【少数股东损益】=【净利润】

第三张表格是【合并现金流量表】，主要看以下三个科目：

一、【经营活动产生的现金流量】指公司生产和销售商品产生的现金流，这个数额必须为正，表示公司是盈利的。数额越大表示公司的造血能力越强，越能持续发展下去。

二、【投资活动产生的现金流量】指公司投资产生的现金流，比如投资建厂，投资买房，投资收购其他公司，投资理财产品等等。

这个数额为正，说明公司主要是投在理财或者股票上，获得了利息收益。这说明公司有钱，但是不知道该干嘛，公司处于增长缓慢或者停滞之中。

这个数额为负，说明公司主要是把钱拿去扩张上了，这是好事，比如购买固定资产，增加生产线，收购其他公司，扩张渠道和业务等等。

三、【筹资活动产生的现金流量】指筹集资金产生的现金流。比如通过发行债券，或者跟银行借债等等。

这个数额为正，说明公司是在借钱，这种公司如果不是特别看好，最好远离。

这个数额为负，说明公司不差钱，把利润都拿来分红，回报给股东了，这是好事。

根据以上三个科目，我们可以得出一个结论，优秀的公司，【经营】现金流必须为正数，【投资】现金流可正可负，【筹资】现金流必须是0或者负数。

把以上三个科目的金额加起来，就是【现金及现金等价物净增加额】

把期初的余额加上增加额，就是【期末现金及现金等价物余额】。

这样，我们花2篇文章就把财报的科目大致看完了，下一篇文章，我们就随便找几家公司，来分析一下他们的财报，看看是不是从财报上就能发现公司的优劣。

（PS：WX搜索GZH：百年财商，想分析哪些公司，可以下方留言，对上市公司不太懂的，可以从生活中去发现。）

$片仔癀(SH600436)$ $恒瑞医药(SH600276)$ $贵州茅台(SH600519)$