慢即是快-martin008
2023-04-29 00:27
如果2023年DMC维持1万6均价，价格同比下降-30%，再加管理层说销量增长，估计综合销量增长30%-40%，则营收大概持平27亿。净利润估计2.8-3.2亿。
硅宝科技2023年业绩预测及分析
作者： 代号呱
| 发布于: 修改于: | 雪球 | 转发：4 | 回复：12 | 喜欢：1 |
2021年年报营收25.56亿，2022年年报营收26.94亿，成本端有机硅DMC价格影响售价，售价影响营收，后附图，2021~至今原材料有机硅DMC价格走势图
2021年原材料有机硅DMC均价3万-3万2，2022年均价2万3，,2023年至今均价1万6,
成本端直接影响营收，如果2021年维持1万6均价，叠加2022年四季度硅宝新投产产能，毛估2023年硅宝科技营收30亿；
硅宝科技和 回天新材库存周期都在2个月左右，所以原材料方面不要暴涨暴跌，维持平稳价格，对两个公司来说都是非常有利的；
2022年 硅宝科技四个季度净利率分别为6.37%、8.45%、9.89%、12.51%，随着原材料走势平稳，明显可以看出净利率得到明显修复；
2022年 回天新材四个季度净利率一直维持8%~9%，没有收到任何原材料波动的影响，这个我不好评价，有可能是受到长期协议的影响，也有可能是其他原因；
但是 硅宝科技可以找到明显规律，随着有机硅DMC的走稳，单单就净利率这一块，很有可能恢复到往期15%的水准；
所以预测营收30亿，净利率按2022年四季度12%考虑，预测2023年净利润3.6亿，同比增长44%问题不大，各位注意，这不是扣非净利润；
以上分析没考虑；
1.建筑业复苏情况；
2.有机硅DMC暴涨暴跌情况；
3. 硅宝科技工业胶占比持续扩大情况；
4.硅碳负极情况；
其实 硅宝科技是最纯粹的胶黏剂龙头，主要营收分布在建筑胶和工业胶，占比超过70%；
另外一个比较受人瞩目的是 回天新材，但是回天新材一个是光伏面板占营收较多，另外主要营收是工业胶；
另外几家不值一提，惹人笑话，是的，说的就是你， 集泰股份
see you
$硅宝科技(SZ300019)$ $回天新材(SZ300041)$ $集泰股份(SZ002909)$
全部讨论
慢即是快-martin008
2023-04-10 23:04
给多少估值合适？
沧笙踏歌秦
2023-04-04 00:10
调研里公司说40亿，按22年利润率估计仅10%，预计3.9亿，pe17倍
邹宇晗
2023-04-01 02:25
不是说争取40亿吗？23年
Jerry_MCC
2023-03-31 17:00
你的文章里，是说2022年3.6亿？
A股宁静致远
2023-03-31 11:14
30亿营收是底了