期货基差与价格走势
作者： C点猎人
| 发布于: | iPhone | 转发：0 | 回复：0 | 喜欢：0 |
期货基差=现货价格-主力期货价格。基础价格当然是现货，差额为正时现货高于期货，差额为负时现货低于期货，基差为0的绝对均衡是小概率事件。差率是差额除以现货价的百分比。
我把用于期货价格走势判断的基差分类为：
一、正负基差
①正基差
②负基差
二、大小基差
①大正基差
②小正基差
③大负基差
④小负基差
小正基差和小负基差，便是接近现货期货价格均衡值的基差。因此，小基差对于纯基差期现货价格回归方向决策没有参考意义，从而引出位置基差的概念。
三、位置基差
①高位大正基差、高位大负基差、高位小正负均衡基差
②中位大正基差、中位大负基差、中位小正负均衡基差
③低位大正基差、低位大负基差、低位小正负均衡基差
四、基差与期货价格走势
①任何位置的大正基差，都表明期货价格低于现货价格，潜在较大上升空间。
②高位大负基差表明涨幅脱离现货过猛，可能面临多转空；中位大负基差可能预示要平复节奏，回调修正乖离率，再选择方向；低位大负基差，要么预示着行情刚刚启动首波，要么表示阴跌不止(如生猪合约，一路大多是低位、更低位大负基差，跌到惨不忍睹)。
③高、中、低位小正负基差，分别表明高、中、低位期现货均衡，要么同步多空方向节奏，要么盘整等待市场打破均衡作出多空方向选择。
由此可见，结合技术趋势，基差对于期货买卖的决策作用要点是：
①重视正负、大小、高中低位基差，依上述①②③点对应考量；
②无论正负大小，高位免不了恐高情绪突然爆发，宜谨慎，控仓，盯盘，一旦开始回归修正，便要反手操作；
③中位要考虑的是大正负基差节奏修正，二波N波多头行情，或嗄然而止见顶转空；
④低位大正负基差，可明确是下跌途中反抽，或见底反转，或阴跌不止；
⑤任何位置的小正负均衡基差，并不代表无行情，关键是基差近于0，表明期现货价格基本同步，高位的可能持续上涨、钝化盘整、见顶转空，中位的与高位的大致相同，低位的同步阴跌、盘整、反抽、反转都有可能；
⑥大正负基差通常有多空转折点及爆发力，小正负基差原则上属于无爆发力的小趋势货式；
⑦高、低位大正负基差更有方向预见性，中位大正负基差决定上行高度或夭折。
这些并无绝对，实管中窥豹耳。刚刚仙去的米兰.昆德拉说过，人类一思考，上帝就发笑。对的，除了因果，还有概率，只有概率。
虽然如此，基于基差的大小、正负、高中低位置对期货买卖的决策作用，毕竟是我的苦心研究发明成果，依据此法，我判断：现在的镍是底部多头启动，而红枣还要探底。看准乎？可用乎？
上帝又在笑我了，呵呵，一休，我的尘尾在哪？
🙏🙏🙏