志123123
2022-10-30 08:26
质量是非常优秀，缺点在营收增长上，当然也可以理解为宁愿保质量保核充而不盲目放贷提高营收。
无锡银行三季报点评2022Q3，继续夯实基础，资产质量优秀
作者： 也无风雨也无晴15
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（注：由于本人的计算失误，修正新生不良的几处计算数据，但总结论不变。对造成的不便，深感歉意。）
如上图所示，单三季度，利息净收入环比增长-0.92%，总资产环比增长0.88%。假设生息资产占总资产的比值不变，那么净息差环比是下降的。具体下降多少呢？
如上图所示，假设生息资产占总资产比值不变，可计算出单三季度净息差环比下降3bps。单二季度环比下降8bps。第三季度净息差下降幅度边际收窄，与今年银行业大环境一致。
如上图所示，假设生息资产占总资产比值不变，那么可计算出前三季度净息差1.83，环比下降2bps。半年报环比年初下降11bps，前三季度净息差下降幅度边际收窄，与今年银行业大环境一致。
无锡银行，前三季总资产同比增长3.38%，净息差大幅下降，故利息净收入只微增0.97%。靠非息28.88%的增长，录得营收增长6.62%。
三季报与半年报，营收都是同比增长6%+，为何三季报净利润增20%，比半年报的30%，少增长了10%呢？
如上图所示，净利润少增，是因为三季报营业支出同比没有少增那么多。营业支出为何没有少增那么多呢？主要是信用减值同比没有少增那么多。信用减值没有少增那么多，是不是资产质量发生恶化了呢？
如上图所示，三季报相对半年报，信用减值计提增加3.2亿，拨备池增加1.5亿，假设信用计提全部用于贷款损失计提（没有增加债券等计提），那么单三季度核销-收回大致是1.7亿，假设第三季度收回为上半年的一半（0.09亿），可计算出新生不良率0.38%，确比半年报（0.24%）有所提高，但同业横向比较仍然优秀。可见计提没少增那么多，是用于新生不良的核销。信用成本增加，导致净利润相对少增。
如上图所示， $无锡银行(SH600908)$ 整体资产质量依然非常优秀。
综上所述，今年净息差下行的大背景下， $无锡银行(SH600908)$ 三季报净息差下降边际收窄。净利润增长20%，相较半年报30%的增长变慢了，因为信用计提同比没有少增那么多。计提没少增那么多，是用于核销新生不良。即便如此，6%+的营收、20%的净利，依然优秀。在困难的大环境下， 无锡银行没有快速扩表，而是继续夯实基础，体现出审慎的风格。银行报表及时暴露风险，并处理掉风险，不是坏事。
本文仅为本人学习过程中的笔记记录，纯为个人兴趣爱好而已。文中列举的具体银行，仅为举例比较，仅为学术探讨用，绝非选股推荐！！！
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志123123
2022-10-30 08:23
减值营收比从二季度的27.05％提高到35．76％，多计提了，拨备多了1．5亿
我只做确定
2022-10-30 20:11
不用看，拨备超500长三角银行无脑买。。提拨备不提利润不是为了隐藏利润就是为了抗风险！现在市场还有比这更保值的投资嘛？
志123123
2022-10-30 08:31
可转债快到期了，能否强赎关系都企业未来发展，明年的增速会上来促股价，毕竟优秀的质量和高拔备率在，可调空间是有的，这样的基本面和增长速度都不能实现强赎转股，认命了。
大鱼飞行
2022-10-29 19:06
无锡第三季度（单季）净利润同比基本持平，几乎没有增长。今年第三季度净利润4.28亿，去年第三季度净利润4.238亿。
无锡银行业绩波动也太大了，半年报净利润增长30%，第三季度净利润几乎零增长。
另外，前三季度信用减值损失也并没有多提，同比还是下降的。
这只能说明，无锡银行营收低增长根本支撑不了净利润的高增长。