财报中存量与流量之间的关系

作者： 一个农民的知与行

发布于:2020-11-29 01:14

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我们是否做过这样一道题:“一个蓄水池，有一个进水管和一个出水管，单开进水管六小时可以把空池注满，单开排水管八小时可以放完，现两管同时开，多少小时可以把水池注满。”我们今天不是要算题，是想说财报里的存量和流量的关系就像水池一样的道理。存量就像蓄水池里的水，流量就像出水口和进水口！如果进水量大于出水量水池里的水会越来越多，反之越来越少，最后资金链断裂。

财报是企业经营的结果以数字形式的展示。无非就是存量(资产负债表)和流量(利润表)的关系。存量，就是家底！个人有家底，房子、车子、票子等等。公司也一样，也有家底，厂房、设备、存货、现金等等！

流量，就是你赚来的钱，比如工资收入、投资收益、七大姑八大姨给你的红包、每月还的房贷、生活费等等！一家公司也有流量，营业收入、营业外收入、投资收益、净利润等等！

存量与流量的关系就是:

         期初余额+本期增加额-本期减少额=期末余额

期初余额和期末余额是存量，本期增加和本期减少额是流量。我以前说过，资产负债表是时点报表，是照片。利润表是一个时间段，比如从一月到十二月这段时间，是一段录像。上面这个式子就是资产负债表与利润表的简单逻辑关系。

举个例子，你1月1号用10万元开了一家馄饨店，到12月末一年下来收入有12万。成本费用(人工、房租、水、电、煤等)是6万。用上面的式子代一下就是:期初余额10万元+本期增加额12万-本期减少额6万=期末余额16万。

也就是说，存量由期初的10万增加到期末的16万元；流量为本期流入12万元，本期流出6万元，12-6=6，还剩6万元。这6万元流量(利润)就增加到存量(资产)里了！

光看存量行不行？如果公司底子薄，自有资金不充足，想开展业务就得靠筹资，如果自己底子薄，我想银行也不想贷款给这样的公司吧？即使底子够厚，如果赚钱能力不行，坐吃山空，最后存量一样被花没了！

光看流量行不行？一个人没有多少存量，得靠自己打拼白手起家，也许能成功，也许不能。2000年美国纳斯达克互联网泡沫前夕，是个“.com”的公司股价就会受到追捧，这些公司没有所谓的存量(厂房、机器设备……)，但是，又有几家成功了？

投资股票不是创业，也不是VC那种风险投资，我们只不过是二级市场普通投资者，我们买股票看公司完全可以存量和流量兼顾啦！水池的水够多（存量），进水管水量大（流量），出水管水量小（流量）。不符合标准的完全可以放弃嘛，不能因为一颗歪脖子树而放弃其它笔直健康的树！无论财务报表多么复杂，无外乎围绕存量和流量来展开的。一家好公司财报越看越爱看，一家没有投资价值的公司看着看着就看不下去了！看财报是投资一家公司之前首先要做的一件事，然后才能谈分析整个产业链。如果公司都没有投资价值，那分析整个产业链也没啥必要了，还浪费时间！还不如寻找下一家公司呢！

知识链接:

宋朝官厅会计中常用的会计核算法——四柱清册法。宋诗人黄庭坚的《赠李辅圣》中 “旧管新收几妆镜, 流行坎止一虚舟。”“旧管、新收”是四柱清册法四柱中的二柱，其他二柱为“开除”和“实在”。四柱清册法始于唐朝，盛行于宋朝。旧管指的是期初余额，新收指的是本期增加发生额，开除指的是本期减少发生额，实在指的是本期期末余额。旧管+新收-开除=实在。

而在西方，直到1494年卢卡·帕乔利才在其《数学大全》一书中提出的西式平衡公式，西式平衡结算法与中式“四柱结算法”的形式虽然不同，但原理和作用却大致相同.如果把西式平衡结算法产生的时间确定在13世纪的话，那么，我国“四柱结算法”的创立和运用，比西式平衡结算法的出现要早好几百年，在世界会计发展史上，这一方法一度处于领先地位。

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