颠覆认知——北京银行中报

作者： 渝农的星星

发布于:2022-08-30 22:54

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北京银行发布2022年半年度报告：营业收入339.43亿元，比上年同期增长1.71%；实现归属于上市公司股东的净利润135.74亿元，比上年同期增长7.88%。

看到 北京银行的中报，中收非常亮眼，于是打算继续深入了解一下，不看不知道，一看吓一跳。

1、资产总额32005.34亿元，增长4.63%，其中，发放贷款和垫款本金总额17769.66亿元，增长6.2%；负债总额28974.18亿元，增长4.91%。

2、净利差：

北京银行生息资产收益率同比下降，净利差、净息差分别为1.7%、1.77%，同比分别下降13、7个基点。

3、手续费与佣金收入

非息收入24.63%，其中手续费与佣金收入同比增长30.36%，非常亮眼。

4、资产质量

在我以为 北京银行的内生性增长指日可待之时，我看到了北京银行的资产质量：

北京银行不良贷款率为1.64%，共286.5亿，较年初上升0.2个百分点，拨备覆盖率194.93%。正常贷款迁徙率2.7%

关注类贷款1.97%

逾期贷款从1.75%增加到2.55%，增加了160亿。

5、新生不良

核销了23.8亿，不良贷款增加45亿，新生不良68.8亿。

最颠覆我认知还是这个债权投资的不良， 北京银行的债权投资的金融资产减值准备共295亿，上半年计提了25亿，核销了25亿。

这里反映两个问题：

1、 北京银行的债权投资的金融资产减值准备非常充裕。

2、债权投资也不是绝对的安全，而且出问题都是大额的损失。

目前 北京银行的估值是足够的低，但资产质量的问题需要时间化解，未来，如果北京银行的资产质量有好转，而且中收不断提升，北京银行会是个不错的投资标的。

渝农商行的债权投资4000亿，但是债权投资的金融资产减值准备只有18亿，管理层要引以为戒。

还有其他债权投资较多的银行也是。

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