湖北思惠控股有限公司靠谱不：小微企业融资平台建设的构想
1构建小微企业融资平台的深层背景
1.1小微企业从银行贷款难
1.1.1“贷款难”的表现
(1)小微企业资金需求大，银行供给少。中国小微企业占全国企业比重约90%，但74.6%的民营企业和家族企业的企业家认为“银行贷款不能满足企业外部扩张的融资需要”。2008年广东省经贸小微企业局对广东的345家小微企业做的调查中显示，受金融危机的影响，小微企业申请贷款获批率只有39.1%，不到四成。一份关于珠三角地区小微企业的调研发现，珠三角的小微企业潜在资金需求高达2万多亿元，而通过银行贷款能够解决的资金需求量占总体资金需求量的比例不到10%。(2)银行贷款门槛高，成本高。根据调研发现，大部分银行对于企业信用贷款需的条件：一是企业一般成立三年以上，有固定经营的场所；二是良好的财务状况，近半年开票额不少于150万，资产负债率低于50%，净资产大于总资产50%；三是良好的发展前景，无不良从业记录。这样的条件，对于一般的小微企业，尤其是一些新兴行业的小微企业而言，是相对较高的。
1.1.2“贷款难”的原因
(1)信息不对称。在中国，绝大多数小微企业的个体信息与商业银行等贷款机构之间的信息是不相匹配的，为了保证贷款能够有效收回，降低坏账率，商业银行只能提高贷款的门槛，甚至减少向小微企业提供贷款。(2)银行更偏向服务于大型企业。银行经营的三个准则中安全性是其中最为重要的。但小微企业的资金实力有限，缺乏担保，且固定资产不足，风险较大。因此，银行将大部分贷款投向有政府担保的国企及地方性融资平台。(3)国际经济环境的不景气。在2014年，美联储启动量化宽松(QE)退出计划并多次发出加息信号、欧洲经济低迷、卢布大幅贬值、石油油价大跌，从一系列事件中，我们可以发现世界经济不确定性因素较多，不明朗的经济形势导致企业经营业绩下降，在现有的银行贷款门槛下，企业更难融资。
1.2直接融资及其他融资渠道不畅
企业融资主要分为内源融资、外源融资，但是由于小微企业自身积累能力有限,自身资金往往难以满足进一步发展的需求。对于外源融资，通过发行股票或者债券的融资形式对企业自身实力要求很高，一般的小微企业无法达到。
2基于小微企业融资难的数理模型分析
为了解决小微企业贷款的难题，我们建立了一个数学模型，以贷款供给函数为数理模型，假设小微企业的信息能够在金融机构之间共享，从而分析金融机构数量、融资方式的种类以及不同的政策条件对贷款供给的影响，得出为小微企业提供贷款最大化的条件。
2.1单个变量对贷款供给影响的定性分析
2.1.1金融机构数量
金融市场上的信息不对称所带来的逆向选择和道德风险，使得金融机构不得不谨慎贷款。我们可以增加金融机构的数量，让企业可供选择的资金来源更多，其可通过分析对比不同金融机构贷款要求和成本选择对自己最有利的资金配置。其次，加剧了金融机构之间的竞争，可以有效地降低资金成本。最后，金融机构数量越多，能够为小微企业提供的贷款数量和种类也越多。因此，在其他条件不变的情况下，金融机构数量X1与贷款供给S是呈正相关关系的。
2.1.2融资方式的种类
目前我国金融市场上的融资渠道大致分为银行贷款、发行股票、发行各类债券、质押商业票据、参与集合信托产品计划、利用P2P网贷平台等。在其他条件不变的情况下，市场上的融资渠道越多，贷款供给量也必然越多。因此融资方式的种类X2与贷款供给S也是呈正相关关系的。
2.1.3政府政策
政策主要是指针对小微企业融资的积极政策，如税收优惠政策、财政补贴政策、贷款援助和信贷支持政策等等。在其他条件不变的情况下，这些利好的政策越多，小微企业所得到的贷款供给数量也必然越多。因此，积极的政府政策能够提高贷款的供给量S。
2.2贷款供给最大化的模型分析
为求得贷款供给S的最大化，我们运用了比拉格朗日函数求极值考虑得更加周全的方法。
2.3基于模型分析的结论
通过以上建立贷款供给模型可得出以下结论：首先，通过适当增加市场中金融机构的数量，可以缓解信息不对称问题，从而能够降低小微企业融资的门槛和成本。再者，通过增加市场上融资方式的种类，拓宽企业融资的渠道，能够提高贷款供给量。另外，政府也要出台积极的扶持政策来协助小微企业解决融资难的问题。
3破解融资难的构想：建立综合性融资平台
3.1融资平台的概述
结合数学分析所得出的结论，我们平台的构建思路如下：首先是完善区域内针对小微企业的资本市场的建设，然后是在当地建立金融机构聚集群，并搭建信息共享平台，形成有效的交易市场，而且对平台的运营和组织进行综合管理。下面我们将进行详细讲述。
3.2融资平台构建的要素
3.2.1促进金融机构的聚集
金融机构聚集主要通过政府实施一些鼓励或优惠政策，比如降低金融机构落户成本，进而来吸引金融机构，如小额贷款公司、融资租赁公司、融资担保公司、信托公司、典当行等一些新型非银行机构的进驻，利用珠三角地区小微企业数量多、成长快的优势，形成一个新型的金融机构集群，建立多层次的资本市场，以拓宽小微企业融资的渠道。
3.2.2镶嵌资本市场工具的支持
平台需要建设一个与小微企业相适应的资本市场，因为无论主板、中小板、创业板还是债券市场，都有最低资产规模的要求，而这些要求却把很多小微企业拒之门外，对大部分小微企业来说是具有很大的约束性，具体措如下：(1)大力推行与发展风险投资。现今我国风险投资的资金来源渠道很窄，投资主体也比较单一，因为其资金主要是来源于政府财政拨款和银行科技开发贷款等途径。这样就会导致风险投资的规模变小，资金难以得到有效的配置，所以建设多层次的资本市场，第一步就是要对风险投资进行大力推行和发展。(2)积极发展场外交易市场。对于珠三角地区的场外交易三板市场体系的建设，应该采取“条块结合”模式，以“代办股份转让系统”为基础，结合地方产权的交易市场，建立起一个统一的、集中的场外交易市场，并注意结合电子网络场外交易市场的建立，另外还需珠三角地区增加建立“块块”市场，即以区域性为主的、为小微企业服务的柜台交易市场。
3.2.3建立信息共享平台
小微企业少披露或者隐瞒不利信息，难以得到大的金融机构贷款帮助只能向民间“高利贷”，不利于小微企业在金融市场资金融通和长期发展。为了扫清这个障碍，实现资金需求方与供给方之间信息的对接，建立信息共享平台。一是使资金需求方与资金供给方对接，盘活社会资金，优化社会资金配置。二是促进资本市场的发展，推广壮大以股权融资、债券融资以及适合小微企业发展规模的融资租赁、资产化、产权融资等，创新小微企业融资方式。三是加速了企业信息化进程，利于企业升级转型，提高运营效率，增加品牌附加值。
3.2.4形成有效交易市场
在金融超市的框架内，吸引金融机构聚集和多元资本市场工具完善后，企业和金融机构之间形成信息的共享。在双方信息透明下，企业与金融机构可进一步磋商，从而形成交易市场，最终促成资金的供给方和资金的需求方融资业务顺利完成。
3.2.5建立有效的管理机构
为了让融资综合平台更好地发挥作用，还需要一个管理机构来对综合平台进行有效的组织管理，建立行之有效的管理制度，对进驻到平台中的金融机构、中介机构等进行管理，为小微企业融资的实现提供有力的保障。(1)管理机构的功能。招商引资功能。此服务平台吸引金融机构和小微企业进驻，控制进驻企业和金融机构的数量和质量，以期形成双方良性供求关系和金融机构体系内部有效的竞争关系，真正发挥出融资平台的功能。(2)信息披露功能。管理组织机构还需敦促有融资需求的企业经常披露财务和经营状况，发布最新融资需求信息，提高信息透明度和时效性有效克服信息不对称问题。(3)融资撮合功能。管理运营机构主动向金融机构推介小微企业的融资需求，给小微企业与金融机构牵线搭桥，帮助小微企业找到最优融资路径，降低小微企业融资成本使更多的小微企业达到融资目的。(4)管理机构的运作模式。管理组织机构对进驻到金融超市中的银行、企业实行会员制或者是场地租赁制。一方面为小微企业融资提供了有效的渠道，另一方面又实现自身的资金收入，为平台建设可持续发展提供资金需要。
3.3甄选融资企业、金融机构和中介担保机构
3.3.1资金来源证明和资信证明
对于金融机构。审核金融机构营业执照、税务登记证、评估等级以及注册资本，并密切关注金融机构资金的使用情况和现金流量，约束金融机构负债率过高而承担的流动性风险。对于中介担保机构。要对其经营合规程度进行评价，要求融资担保机构符合市场准入和业务经营范围要求。
3.3.2无偿服务与有偿服务相结合
管理机构服务中心的信息提供、项目展示、演讲报告、会议活动等服务采取无偿的方式。项目中介服务项目、投资调研策划等服务采取有偿方式，通过有偿服务，维持中心正常运营的部分经费来源。
3.3.3虚拟服务与有形服务相结合
虚拟服务是指管理机构服务中心将建立一套项目与资本对接的信息网络系统，实现网上交流、展示与交易。有形服务主要是开展投融资项目咨询、路演、项目发布和推介、项目投资调研策划和方案编制、项目洽谈和交易、企业培训等。
3.4管理机构的主要业务
3.4.1咨询业务
投融资咨询服务。引进投资机构、银行、小贷公司为企业提供投融资咨询服务，回答企业在融资过程中出现的问题，讲解相关财务和法律知识，帮助企业进行融资工具选择及期限匹配等咨询业务。中介咨询服务。平台引进多类会计师事务所、评估师事务所、律师事务所、咨询评估公司等中介机构，客观评测企业及投融资方案，全方位提供专业咨询服务。
3.4.2项目展示与洽谈
组织有意向的投融资双方在平台路演，并进行一系列的宣传活动，邀请专家学者分析论证投融资方案的可行性与优势，帮助企业与金融机构对接。
3.4.3交流与培训
融资平台建立“学术交流、产业对接”的文化氛围，平台将邀请政界、财经界、学术界的政府官员、知名人士、专家学者、有影响力的研究机构、高等院校每年定期举办相关论坛。
3.5融资平台的可行性分析
3.5.1政策支持
国务院在2013年下发的《关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》和广东省金融办主任周高雄提出的珠江三角洲金融改革创新综合试验区是对重点领域和薄弱环节金融支持，这与我们所构想创建的融资平台不谋而合，把融资平台的构想若加入到珠江三角洲金融改革创新，两者结合使珠三角金融发展得更好。
3.5.2众多社会团体和中介机构的辅助
目前珠三角市已存在多家行业协会、小型会计服务公司、会计师事务所、担保公司以及城市投资公司，因此构建综合融资平台已具备了金融机构的硬件条件。
3.5.3小微企业迫切的需求
小微企业得到的银行贷款比重低，而且能直接从资本市场中进行股权性融资的几率几乎为零，导致他们创业和发展资金只能依靠自有资金或小额贷款公司和民间融资等渠道进行。因此，构建区域性融资服务平台对于有效改善区域性融资环境的问题是迫切需要的。
3.5.4充足的经验借鉴
目前在我国也有许多类似的实践，如温州建立的新型金融中介机构“温州小微企业融资服务中心”，上海的“科技金融服务平台”，我们可以取长补短，在其不完善的基础上，创新地提出一个功能更完备和效率更高的融资平台，有效结合小微企业需求与民间金融，利于解决小微企业融资问题。
3.6所构想平台的比较优势
为了改善这种不良的放贷环境，我们项目中对融资平台作了详细的、可行的设计，与温州等金融城相比具有下列优势。第一，解决信息不对称问题,把一些金融机构聚集起来，与国家开发银行、商业银行合作，畅通融资渠道，围绕大企业形成产业聚集，增强产业竞争力，而且金融机构之间能互通信息，减少融资成本，满足小微企业融资需求。第二，加强融资平台的监管体系，提高监管标准、手段和技术，确定有效的债务率、偿债率等监控指标，使其举债的规模与地方经济发展以及可支配财政收入的增长互相相适应。第三，提高贷款调查、审批、管理的质量、重启信贷证券化，延展平台贷款期限，规避个别企业违约风险。在贷款审批发放过程中，尽可能采用多种抵押和担保措施这样的多形式降低并化解风险。